مزايا وعيوب تمويل الديون وحقوق الملكية

يواجه أصحاب الأعمال الصغيرة باستمرار اتخاذ قرار بشأن كيفية تمويل العمليات ونمو أعمالهم. هل يقترضون المزيد من الأموال أم يبحثون عن مستثمرين خارجيين آخرين؟ تتضمن القرارات العديد من العوامل بما في ذلك مقدار الديون التي تتحملها الشركة بالفعل في دفاترها ، وإمكانية التنبؤ بالتدفق النقدي للشركة ، ومدى راحة المالك في العمل مع الشركاء.

ما هو تمويل الأسهم؟

مع أموال الأسهم من المستثمرين ، يتم إعفاء المالك من الضغط للوفاء بالمواعيد النهائية لسداد مدفوعات القروض الثابتة. ومع ذلك ، يتعين عليه التخلي عن بعض السيطرة على أعماله وغالبًا ما يتعين عليه التشاور مع المستثمرين عند اتخاذ قرارات مهمة.

مزايا حقوق الملكية

  • مخاطر أقل: لديك مخاطر أقل مع تمويل الأسهم لأنه ليس لديك أي مدفوعات قرض شهرية ثابتة. يمكن أن يكون هذا مفيدًا بشكل خاص مع الشركات الناشئة التي قد لا يكون لها تدفقات نقدية إيجابية خلال الأشهر الأولى.

  • مشاكل الائتمان : إذا كانت لديك مشاكل ائتمانية ، فقد يكون تمويل الأسهم هو الخيار الوحيد للأموال لتمويل النمو. حتى إذا تم تقديم تمويل الديون ، فقد يكون سعر الفائدة مرتفعًا جدًا والمدفوعات شديدة الارتفاع بحيث لا يمكن قبولها.

  • التدفق النقدي : تمويل حقوق الملكية لا يأخذ الأموال من العمل. تسديد قروض الديون يأخذ الأموال من التدفق النقدي للشركة ، مما يقلل من الأموال اللازمة لتمويل النمو.

  • التخطيط طويل الأجل : لا يتوقع مستثمرو الأسهم الحصول على عائد فوري على استثماراتهم. لديهم وجهة نظر طويلة الأجل ويواجهون أيضًا إمكانية خسارة أموالهم إذا فشل العمل.

عيوب حقوق الملكية

  • التكلفة: يتوقع مستثمرو الأسهم الحصول على عائد على أموالهم. يجب أن يكون صاحب العمل على استعداد لتقاسم بعض أرباح الشركة مع شركائه في الأسهم. يمكن أن يكون مبلغ المال المدفوع للشركاء أعلى من أسعار الفائدة على تمويل الديون.

  • فقدان السيطرة: يجب على المالك أن يتخلى عن بعض السيطرة على شركته عندما يتولى مستثمرين إضافيين. يريد شركاء الأسهم أن يكون لهم صوت في اتخاذ قرارات العمل ، وخاصة القرارات الكبيرة.

  • احتمال حدوث تضارب: لن يتفق جميع الشركاء دائمًا عند اتخاذ القرارات. يمكن أن تندلع هذه النزاعات من رؤى مختلفة للشركة وخلافات حول أساليب الإدارة. يجب أن يكون المالك على استعداد للتعامل مع هذه الاختلافات في الآراء.

ما هو تمويل الديون؟

يمكن أن يكون اقتراض الأموال لتمويل العمليات ونمو الأعمال التجارية هو القرار الصحيح في ظل الظروف المناسبة. لا يتعين على المالك أن يتخلى عن السيطرة على أعماله ، ولكن الكثير من الديون يمكن أن يعوق نمو الشركة.

مزايا الدين

  • السيطرة : أخذ القرض مؤقت. تنتهي العلاقة عندما يتم سداد الدين. ليس للمقرض أي رأي في كيفية إدارة المالك لأعماله.

  • الضرائب: فائدة القرض معفاة من الضرائب ، في حين أن أرباح الأسهم المدفوعة للمساهمين ليست كذلك.

  • القدرة على التنبؤ : يتم تحديد مدفوعات رأس المال والفائدة مقدمًا ، لذلك من الأسهل العمل عليها في التدفق النقدي للشركة. يمكن أن تكون القروض قصيرة أو متوسطة أو طويلة الأجل.

مساوئ الدين

  • المؤهل: يجب أن يكون للشركة والمالك تصنيفات ائتمانية مقبولة للتأهل.

  • المدفوعات الثابتة : يجب أن يتم سداد أصل الدين وفوائده في تواريخ محددة دون فشل. قد تواجه الشركات التي لديها تدفقات نقدية غير متوقعة صعوبات في سداد مدفوعات القروض. يمكن أن يؤدي انخفاض المبيعات إلى حدوث مشكلات خطيرة في الوفاء بمواعيد سداد القرض.

  • التدفق النقدي : إن تحمل الكثير من الديون يجعل الشركة أكثر عرضة لمشاكل الوفاء بمدفوعات القروض إذا انخفض التدفق النقدي. سيرى المستثمرون أيضًا أن الشركة تمثل مخاطر أعلى وسيترددون في القيام باستثمارات إضافية في الأسهم.

  • الضمانات : سيطلب المقرضون عادةً الاحتفاظ بأصول معينة للشركة كضمان ، وغالبًا ما يُطلب من المالك ضمان القرض شخصيًا.

عند البحث عن أموال لتمويل الأعمال التجارية ، يتعين على المالك التفكير بعناية في مزايا وعيوب الحصول على قروض أو البحث عن مستثمرين إضافيين. يتضمن القرار وزن العديد من العوامل وتحديد أولوياتها لتحديد الطريقة التي ستكون أكثر فائدة على المدى الطويل.